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陈光明出手 市场这就稳了?

【陈光明出手 市场这就稳了?】A股昨日三大指数飘红,但缩量三连阳的走势表明市场仍处于存量博弈状态,叠加国庆假期马上到来,市场人气不高。

A股昨日三大指数飘红,但缩量三连阳的走势表明市场仍处于存量博弈状态,叠加国庆假期马上到来,市场人气不高。

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陈光明出手

值此关键时点,有一则消息引发了关注。昨日,陈光明旗下的睿远基金发布公告称,旗下睿远成长价值混合基金自9月16日起恢复申购及定投业务

睿远成长价值混合基金公告称,为满足投资者的投资需求,该基金自2020年9月16日起恢复申购及定投业务,同时将对大额申购(含定期定额投资)业务进行限制,单日单个基金账户的累计申购(含定期定额投资)均应不高于1000元。

有大V“兴高采烈”的将之视作“强烈反转信号”!

此前截至今年6月末的数据显示,资管大佬傅鹏博管理的睿远价值成长混合规模触及155亿元的高位。

百亿规模对于大多数基金经理都是道坎,有研究显示,规模越大,优秀基金的长期表现就趋同于沪深300。换言之一个主动型基金只剩下β而不见α,所以控制规模非常必要的。

今年7 月 27 日,睿远成长价值关闭原有的1000元单日申购,此次也是关闭1个多月后再度开放基金申购。

而如今开放申购,是不是就表明睿远看好后市,很难说。

02

公募倾向减持

从国金证券最新公布的截至9月11日的公募持仓变化估算周报看,目前选择加仓和选择减仓的公募基金数量是对半开的。

而规模前十大的基金公司旗下选择减仓的基金数量也远超选择加仓的基金数量。

为何会出现这种情况呢?

有卖方机构的基金分析师解释称,随着三季度接近尾声,部分公募基金经理需要考虑业绩排名,在所持重仓股估值偏高、后市调整风险较大的背景下,提前获利了结便成为他们主要的调仓思路。

该分析师指出,历史经验表明,提早调仓的基金,其遭受的抛售股票冲击成本相对较小。一旦基金重仓股下行趋势形成,持仓量较大、抛售稍晚的基金就可能承受较大的冲击成本,其净值会受到显著影响。

03

百亿ETF爆买科技、券商

虽然现在卖方都在吹低估值顺周期蓝筹,但也没见金融、地产、钢铁、煤炭等有什么表现,爆发了也往往是一日游,持续性更是谈不上。

从9月以来的ETF数据看,芯片为代表的科技和券商股倒是获得了大资金的逆势净买入。

东方财富Choice数据显示,9月以来排名靠前的2只芯片ETF,1只半导体ETF和1只电子ETF获得了超百亿的净买入,明显是有大资金在借道ETF押注科技股。

科技板块的调整远早于医药和消费,比如目前卓胜微、兆易创新等龙头股从最高位普遍调整幅度已经接近40%。

北京某基金公司的基金经理表示,科技股经历了这一波回调,已跌至买点。而食品饮料行业中的部分标的估值依然很贵,且调整并不充分。从性价比角度来看,科技股更好,近一段时间他们逢低逐步买回了一些科技股。

沣京资本也表示,已逢低布局、积极介入经过前期调整后性价比回落至合理区间的成长性行业。尽管当前市场仍缺乏明确的主线,但相对较为确定的是,科技成长作为中长期方向,在持续调整和诸多事件冲击之后,其吸引力将逐步显现。

04

券商业绩披露遇“窗口指导”

而除了科技股,被视作“牛市旗手”的券商股也获得了资金的青睐,净买额排名前10的ETF总也出现了3只证券类ETF。

消息面上。据第一财经报道,按照惯例,证券公司在每月10号前会披露上一个月的经营数据简报。但目前已进入9月中旬,全部上市券商的8月月报却都迟迟未至。多家大中型券商处透露,券商于近期接到相关通知,要求暂缓披露8月经营数据。

有市场人士猜测,莫非是券商月报业绩太好,怕对券商股股价造成扰动?

上市券商按月公布经营数据的规定于2010年出台,当年7月,上市券商首次公布月度经营数据。

当然具体是什么原因不做猜测。但投顾机构百瑞赢表示,沪指缩量三连阳,各个热点板块都轮动了一遍,唯有金融等权重蓝筹引而不发,大有蓄势突破的可能。

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后市展望

中信证券指出,市场短期风险已充分释放,资金行为将从紊乱逐渐重归常态并重聚合力,带动增量资金入场;国内宏观经济基本面修复预期将强化,A股将开启一轮持续数月的中期慢涨。

操作策略上,中信建投策略首席分析师张玉龙认为,从当前的时间点到国庆节之后甚至10月底,都是相对以防守为主,选择高股息,低估值的板块作为防守。

招商证券表示,A股有望重回上行通道。此前由于流动性变化,市场短期调整,流动性驱动的高估值板块调整较明显。但由于新增社融持续回升,企业盈利将会持续加速回升。从A股历史上看,企业盈利加速也会带来估值提升,因此A股大部分与经济周期相关行业将会迎来“戴维斯双击”。

中金公司表示,受科技股估值偏高、货币政策向正常化回归、短期资金利率较快上行等因素影响,科技板块及新经济板块出现一定回调。短期看,国庆长假临近,市场风险偏好预计较难系统性提升,但估计市场下行空间较有限。中期来看,支持本轮科技股及新经济板块上行的长期因素并未发生变化。

(文章来源:东方财富研究中心)

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